O SoftBank Group Corp lançou a venda de títulos de dívida sênior não garantidos no valor total de US$ 10 bilhões e € 1 bilhão (cerca de US$ 1,15 bilhão) para financiar seu investimento na OpenAI. A operação foi divulgada nesta segunda-feira (21) por meio de um termo de condições (term sheet).
Segundo a Reuters, se concluída no tamanho planejado, a oferta se tornará a maior emissão de títulos corporativos não financeiros já registrada na região Ásia-Pacífico e no Japão, superando a venda de US$ 10,93 bilhões da 7-Eleven Inc, realizada em janeiro de 2021, conforme dados da London Stock Exchange Group (LSEG). A operação também figuraria entre as 20 maiores emissões corporativas globais do ano, de acordo com dados da Dealogic.
Os recursos captados serão destinados ao pagamento de US$ 10 bilhões referente à terceira parcela do investimento de acompanhamento do SoftBank na OpenAI, cuja conclusão está prevista para 1º de outubro. O termo de condições menciona ainda a destinação parcial para fins corporativos gerais.
Estrutura dos títulos
Os títulos denominados em dólares estão divididos em três vencimentos: três anos e meio, cinco anos e meio e sete anos e meio. Já os títulos em euros contemplam dois vencimentos: quatro e seis anos.
A emissão em dólares tem o Citigroup como coordenador líder do processo de estruturação e distribuição (bookrunner), enquanto o JPMorgan exerce o mesmo papel para os títulos em euros. As funções de coordenação global conjunta dos papéis em dólares cabem ao Citigroup, ao Goldman Sachs, ao JPMorgan e ao Morgan Stanley; para os títulos em euros, os coordenadores globais conjuntos são JPMorgan, Deutsche Bank e Goldman Sachs.
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Substituição do empréstimo-ponte
O SoftBank havia previamente obtido um empréstimo-ponte (bridge loan) de US$ 10 bilhões para cobrir o investimento na OpenAI. Com a nova emissão de títulos, esse crédito será cancelado, conforme previsto no termo de condições.
A agência de classificação de risco Fitch Ratings atribuiu às notas propostas a classificação BB+. Em comunicado, a Fitch afirma que espera aumento do endividamento do SoftBank à medida que a companhia financia os investimentos comprometidos, mas avalia que o grupo deve manter liquidez adequada e acesso ao mercado de capitais.
A precificação dos títulos está prevista para 24 de setembro, com liquidação esperada para 29 de setembro.
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